Review of the last So Cal Housing Bust: 14 years until full recovery

Los Angeles-Glendale-Long Beach: Peak: 2nd quarter 1989 Bottom: 2nd quarter 1997 Depreciation: 36.7% Full Recovery: 2nd quarter 2003

Background:

The California economy expanded rapidly in the 1980s. Gross state product grew at an annual rate of 5.1% from 1983 to 1989, well above the national growth rate of 3.6%. The state’s economic growth was accompanied by substantial population growth, which led to a construction boom and large increases in real-estate prices.

By 1989, a substantial decline in national defense spending seriously hurt California’s booming defense industry. In addition, the national recession of 1990-91 reduced the demand for goods and services produced in California. Unemployment increased, and the California real-estate market subsequently collapsed.

California’s downturn in the early 1990s had a speedy recovery of less than five years to its previous peak.

In the early 2000s, California experienced a particularly large home price boom fueled by a marked increase in the availability of mortgage credit. Home prices in California peaked in the first quarter of 2006. The ensuing subprime-mortgage crisis has hit California particularly hard. As of the first quarter of 2009, home prices have fallen almost 44%, adjusted for inflation, far more than the 32% drop from 1989 to 1997.

The Federal Housing Finance Agency last week released a study of real-estate downturns since 1975, tracking home prices from the quarter in which the declines began to the quarter in which inflation-adjusted prices returned to their previous highs.

Prices typically fell for three years and nine months, the agency said, but the average recovery took nearly twice that long: six years and eight months.

With such a quick and steep drop in the median Southern California home price since 2006, will a recovery be quicker than seven years?

Source: MSN Money: 4 of America’s nastiest housing busts

2 comments

  1. شركة تنظيف منازل بتبوك تعتبر من افضل شركات تنظيف المنازل في تبوك والتي تقد بخصم 30% للعملاء في تبوك حيث أن شركة تنظيف بتبوك تقدم لكم الكثير من خدمات النظافة سواء أكانت شركة تنظيف فلل بتبوك أو شركة تنظيف شقق بتبوك كما أن شركة نظافة بيوت وعمائر بتبوك متخصصة بالعمل علي تنظيف أي مبنى مهما كانت مساحته تنظيف شامل باسعار مميزة ورخيصة
    تقوم شركة تنظيف منازل بتبوك بالعمل علي تقديم خدمات تنظيف المنازل وخدمات تنظيف الفلل وخدمات تنظيف الشقق بطرق وأساليب متميزة فهي شركة متميزة في تقديم جميع خدمات النظافة بالمنازل والشقق والفلل ومن تلك الخدمات التي تعمل الشركة علي تقديمها لكم ما يلي
    تقوم شركة تنظيف منازل بتبوك بالقيام بتنظيف المكان سواء كان المنزل فاضي ( جديد قبل الفرش والسكن ) او كان المنزل مفروش ومسكون
    كما أن شركة تنظيف شقق بتبوك تقوم بترتيب العمل بين افراد طاقم التنظيف فمنهم من هو مختص بتنظيف وتلميع الشبابيك ومنهم من هو متخصص بالحمامات والمطبخ والباقي متخصص في الأرضيات
    هذا بالإضافة إلي كون شركة تنظيف بتبوك تعمل علي استخدام المنظفات المتميزة والمضمونة في أداء عملية النظافة
    شركة عزل خزانات بتبوك
    شركة عزل مسابح بتبوك
    شركة عزل فوم بتبوك
    شركة عزل اسطح بتبوك

    شركة تنظيف مجالس بتبوك
    شركة تنظيف مساجد بتبوك
    شركة تنظيف سجاد بتبوك
    شركة تنظيف كنب بتبوك
    شركة تنظيف منازل بتبوك
    شركة تنظيف خزانات بتبوك

    الصقر كلين للخدمات المنزلية

Leave a Reply

Your email address will not be published.

Scroll to top